Μία εκτενής ανάλυση του Polygon ($MATIC) : Το μέλλον του Επιπέδου 2 (L2) ;

H συνολική κλειδωμένη αξία  (TVL- Total Value Locked) σε όλο το Επίπεδο-2 του Ethereum , ξεπέρασε πρόσφατα τα $7.165 Billion, και η τάση είναι έντονα ανοδική.

Το Polygon ($MATIC) , στο οποίο αναλογεί η μισή από την παραπάνω αξία, πρόσφατα ξεπέρασε το Ethereum σε ενεργούς ημερήσιους χρήστες (DAU), για μια στιγμή. Σταματήστε και σκεφτείτε το λίγο αυτό…

Στους τελευταίους μήνες, η ανάπτυξη του project είναι πραγματικά εντυπωσιακή.

Σήμερα, η Polygon Bridge (Γέφυρα), είναι η 5^η πιο χρησιμοποιούμενη ψηφιακή εφαρμογή (dApp) στο Ethereum, με σημαντικά περισσότερες καταθέσεις στην εφαρμογή, παρά αναλήψεις. Το Polygon επίσης, κυριαρχεί και στις συναλλαγές στο OpenSea, με τον αριθμό των χρηστών να υποδηλώνει ότι υποστηρίζει μια ευρύτερη γκάμα εφαρμογών πέρα από τα NFT. Αντίθετα με τους ανταγωνιστές του Ethereum όπως το Cosmos ($ATOM) και Polkadot($DOT), το Polygon, σαν μια λύση κλιμάκωσης, θα αυξήσει την σταθερότητα του δικτύου και την ασφάλεια της Ethereum αλυσίδας. Ο συν-ιδρυτής Sandeep Nailwal, είναι έντονος υποστηρικτής ενός μελλοντικού συστήματος πολλαπλών blockchain, , χτισμένο πάνω στο Ethereum , που θεωρείται το «υπέρτατο επίπεδο διευθέτησης».

Ας δούμε λοιπόν αναλυτικά την κορυφαία εφαρμογή επιπέδου-2 , για να σχηματίσετε μόνοι σας άποψη κατά πόσο η συμβίωσή του με το Ethereum, στο τέλος θα αποδώσει τα μέγιστα.

Σύνοψη δεδομένων

Το Polygon, προηγούμενα επονομαζόμενο Matic network, είναι μια λύση κλιμάκωσης στο επίπεδο, που στοχεύει στην βελτίωση της λειτουργικότητας της Ethereum Blockchain, αυξάνοντας σημαντικά την κλιμάκωση του δικτύου και μειώνοντας δραστικά τον χρόνο συναλλαγών.

Κύριοι Ανταγωνιστές: StarkWare, Arbitrum, Optimism, Immutable.

Κεφαλαιοποίηση: $19.940 Billion (Πλήρης -Fully Dilluted) ή $14,121Billion (Κυκλοφορούν νομίσματα μόνο).

Νόμισμα: $MATIC / Αλγόριθμος πιστοποίησης: Proof-Of-Stake (PoS). Διαθέσιμο στα περισσότερα μεγάλα ανταλλακτήρια, όπως ενδεικτικά: Binance, OKEx, FTX, Coinbase, Kraken, Uniswap, Bittrex κ.α.

Ποσοστό κατατεθειμένων νομισμάτων: 27,46%. / Ετήσια Απόδοση Επικυρωτών (Validator APR): 9,86% / Αντιπροσώπων (Delegator APR); 9,07%

Συνολική Αξία κλειδωμένων (TVL) $12.157Billion (source: Coingecko), και μεταξύ $5,89Β- $8,69Β συμπεριλαμβανομένων δανεισμένων (DeFi Llama)

Νομίσματα σε κυκλοφορία: 6.872.890.164 (Συνολική και Μέγιστη κυκλοφορία: 10.000.000.000)

Απόσταση από το ιστορικό υψηλό (ATH) -44,50% / Απόδοση σε σχέση με το USD από τον περασμένο χρόνο: 11.651,65%

Επίσημοι έλεγχοι: Nomic Labs (2019) Quantstamp (2020).

 Έχει 2 ιστορικά παραβιάσεων .

Τι είναι το Polygon

To Polygon, (πρώην Matic Network), ιδρύθηκε το 2017, από τους Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal, και Anurag Arjun.

Μετά την μετονομασία του, τον Φεβρουάριο του 2021, στην ομάδα προστέθηκε ένας ακόμα ιδρυτής, ο ευρέως γνωστός προγραμματιστής του Ethereum Mihailo Bjelic.

Το Polygon χτίστηκε από την Polygon Technologies, μια εταιρία software, με έδρα την Ινδία. Η ανάπτυξη του Polygon, συντονίζεται από μια μη-κερδοσκοπική εταιρία την Matic Foundation (πιθανώς μετονομαζόμενη σε Polygon Foundation).

Προσοχή: Δεν είναι απολύτως βέβαιο, που εδρεύει η Polygon Foundation.

Η Polygon, συγκέντρωσε $5,5Million από διάφορες πωλήσεις του νομίσματος το 2019, και από τότε έχει μαζέψει εκατομμύρια δολάρια από διάσημους ιδιώτες επενδυτές και ιδρύματα. Το Polygon Mainnet βγήκε online τον Ιούνιο του 2020, αν και η ανάπτυξη του Polygon είναι συνεχής. Ο σκοπός των ανθρώπων του project είναι να αποτελέσει  το «ίντερνετ των αλυσίδων του Ethereum» και να χτίσει επιπλέον λύσεις κλιμάκωσης για να πετύχει αυτό τον στόχο. Δύο από τις λύσεις αυτές είναι ήδη ενεργές. Η πρώτη είναι το αρχικό Matic Network, μια παράπλευρη αλυσίδα ονομαζόμενη Polygon PoS Chain ή αλλιώς “commit chain”. Αυτή η αλυσίδα υποστηρίζει την ανάπτυξη έξυπνων συμβολαίων.

Η Polygon PoS Chain χρησιμοποιεί μια τεχνολογία κλιμάκωσης του Ethereum, ονομαζόμενη Plasma, η οποία αντιγράφει την blockchain του Ethereum και βοηθά στην ασφάλεια της κύριας αλυσίδας μπλοκ του Ethereum.

Για πιο αναλυτικές πληροφορίες, δείτε το παρακάτω βίντεο από τους Finematics που εξηγεί τις παράπλευρες αλυσίδες και την Polygon PoS Chain.

H Plasma παρέχει στην αλυσίδα του Ethereum. τις αλλαγές που έχουν γίνει σε ένα συγκεκριμένο χρονικό σημείο (φωτογραφίζοντας την κατάσταση της Polygon PoS Chain).  Αυτές οι «φωτογραφίες» είναι ευθύνη των 100 επικυρωτών του Polygon, και αποτελούν μια δικλείδα ασφαλείας για την ανάκτηση των τόκεν των χρηστών, αν ποτέ η Polygon PoS κρασάρει.

Αυτή η διαδικασία ονομάζεται «checkpointing». Αν και υπάρχουν κάποια θέματα με την ασφάλεια αυτής της διαδικασίας, πολλά project προσελκύσθηκαν από τις συναλλαγές χαμηλού κόστους και την γρήγορη ταχύτητα.

Όπως θα δείτε και παρακάτω στην παράγραφο αυτού του άρθρου, με τίτλο «Πρόσφατες Ενημερώσεις» , το Polygon είναι στον δρόμο για να γίνει η κύρια επιλογή για κλιμάκωση του δικτύου, παρά μια προσωρινή λύση.

Προσοχή: οι 100 επικυρωτές του Polygon, δεν επεξεργάζονται τις συναλλαγές στην Polygon PoS Chain

Αυτό γίνεται με ένα δεύτερο σετ από 7-10 παραγωγούς μπλοκ (πιθανώς διαχειριζόμενοι από το Polygon Foundation). Η σχετική κεντρική διαχείριση, επιτρέπει στο Polygon να επεξεργαστεί ως και 65.000 συναλλαγές το δευτερόλεπτο (TPS), αν και στα έγγραφα του Polygon αναφέρεται ότι τώρα επεξεργάζεται 1-10.000 TPS.

Πηγή: https://novuminsights.com/post/deep-dive-into-polygon-or-ethereum-off-chain-scaling-solutions/

To νόμισμα

Το ΜΑΤΙC (ERC-20), είναι το εγγενές νόμισμα του δικτύου του Polygon. H κύρια χρησιμότητά του, είναι η πληρωμή των τελών συναλλαγής στο οικοσύστημά του. Επίσης το νόμισμα έχει και μια περιορισμένη χρήση διακυβέρνησης. Οι παράπλευρες αλυσίδες στο δίκτυο χρησιμοποιούν ένα επίπεδο ομοφωνίας, όπου οι συμμετέχοντες διακρατούν MATIC ως ένας από τους 100 επικυρωτές, και κερδίζουν αμοιβή μέσω πληθωριστικών εκπομπών  MATIC. Ο ρόλος των επικυρωτών είναι να επικυρώνουν μπλοκ και να δημοσιεύουν αποδείξεις. Η αντιπροσώπευση (delegation) , είναι επίσης δυνατή.

H αμοιβή διακράτησης (staking reward) είναι περίπου 7% εησίως για επικυρωτές και αντιπροσώπους. Δεν υπάρχει μίνιμουμ ποσό staking για τους συμμετέχοντες, όμως οι επικυρωτές πρέπει να έχουν αρκετά MATIC για να παραμείνουν στους τοπ 100. Όλα τα συσσωρευμένα MATIC υπόκεινται σε περίοδο κλειδώματος 21 ημερών, και αποκλίνοντες αντιπρόσωποι, κινδυνεύουν με ποινή. Τα χαμηλά τέλη του Polygon και η συμβατότητα του Ethereum έχει προσελκύσει τα πιο δημοφιλή DeFi πρωτόκολλα, σε ενσωμάτωση με το οικοσύστημά του. Αυτά πλέον διαχειρίζονται μια ονομαστική αξία της τάξης των $3,4Billion.

Προσοχή: Η αξία είναι σημαντικά χαμηλότερη από το ATH του Ιουνίου 2021.

Πηγή: https://dappradar.com/defi/protocol/polygon

Αν θέλετε να μάθετε πως να γλιτώσετε σημαντικό ποσοστό από τις προμήθειες συναλλαγών όταν χρησιμοποιείτε δημοφιλείς εφαρμογές dApps του Ethereum, δείτε το σχετικό βίντεο με οδηγίες από τον CoinBureau:

H τεχνολογία

Η ομάδα του Polygon, έχει σχεδιάσει την πλατφόρμα με τέτοιο τρόπο ώστε να υποστηρίζει την ανάπτυξη τεχνολογίας blockchain, που θα βoηθήσει την κλιμάκωση του Ethereum.

Η τεχνολογία κλειδί είναι το Polygon SDK, ένα αρθρωτό και ευέλικτο πλαίσιο  που επιτρέπει στους προγραμματιστές να δημιουργούν και να συνδέουν υποδομές επιπεδου-2,  όπως Plasma, Optimistic Rollups, zkRollups, Validium, καθώς και αυτόνομες παράπλευρες αλυσίδες, όπως η ναυαρχίδα του Polygon, το Matic PoS.

H αρχιτεκτονική του Polygon διαιρείται σε 4 επίπεδα

1. Επίπεδο του Ethereum – Το επίπεδο ασφάλειας και συναίνεσης στο οποίο βασίζονται όλες οι επιπεδου-2 blockchains του Polygon.

2. Επίπεδο Ασφαλείας – Διαχειρίζεται την ασφάλεια, ως υπηρεσία του Polygon, επιτρέποντας σε οποιαδήποτε Polygon Blockchain να χρησιμοποιεί τους βασικούς επικυρωτές του Polygon για ασφάλεια και συναίνεση, έναντι αντιτίμου (fees). Όπως και με το επίπεδο Ethereum (1), και αυτή η υπηρεσία είναι προαιρετική.

3. Επίπεδο Δικτύου – Διαχειρίζεται τη διαλειτουργικότητα μεταξύ όλων των blockchains που δημιουργήθηκαν χρησιμοποιώντας το Polygon SDK.

4. Επίπεδο Εκτέλεσης – Φιλοξενεί έξυπνα συμβόλαια πάνω στην αλυσίδα, και μεταξύ αλυσίδων.

Για μια οπτική εξήγηση των 4 αυτών επιπέδων, και για ποιο λόγο ένα project μπορεί να διαλέξει διαφορετικό συνδυασμό, δείτε την παρακάτω παρουσίαση από τους Finematics: https://youtu.be/IijtdpAtOt0

To Polygon φιλοξενεί παραπάνω από 3000 ψηφιακές εφαρμογές dApps, μεταξύ των οποίων βρίσκονται οι Polymarket, QuickSwap (κλώνος του UniSwap), και το παιχνίδι με σκοπό το κέρδος Crazy Defense Heroes.

Το Polygon επίσης υποστηρίζει τα Aave, Aavegotchi, SushiSwap,Decentral games, 1inch Network και Unstoppable Domains.

Ανάλυση

Ενώ το MATIC απολάμβανε μια σχεδόν παραβολική άνοδο τους τελευταίους μήνες, λόγω των θετικών νέων και των καινοτομιών, το πρόγραμμα Vesting μείωσε μέρος της θετικής προοπτικής.

Το MATIC ιστορικά πέφτει σε ονομαστική αξία μετά από κάθε vesting, με το πιο πρόσφατο γεγονός να λαμβάνει μέρος στις 5 Νοεμβρίου. Το αποτέλεσμα είναι ότι οι πρώιμοι επενδυτές του Polygon, πουλάνε τα MATIC τους. Η υψηλότερη τιμή που αγοράστηκαν MATIC κατά την ICO του, ήταν μικρότερη του $0,01. Αυτό σημαίνει ότι αυτοί οι πωλητές κέρδισαν ένα αστρονομικό ποσοστό κέρδους. Τα περισσότερα από τα νομίσματα που προορίζονται για τους αρχικούς επενδυτές έχουν ήδη βγει μέσω vesting, και τα υπόλοιπα θα πάνε στα μέλη της ομάδας του Polygon και στο Foundation. To Polygon Foundation, ανελλιπώς χρηματοδοτεί την επέκταση του οικοσυστήματος Polygon και σχεδόν όλο το κεφάλαιο προέρχεται από τις πωλήσεις των MATIC τους.

Από πλευράς ζήτησης, είναι πάνω από 123Μ μοναδικές διευθύνσεις στο Polygon PoS Chain, μια ανάπτυξη σχεδόν 1000x από τον Μάρτιο.

Πηγή: polygonscan.com/chart/address

Προσοχή: Το TVL στο Polygon PoS Chain έπιασε κορυφή στο τέλος Ιουνίου 2021, και από τότε είναι σταθερό περίπου στα $5bn. Τα περισσότερα νέα πορτοφόλια είναι πιθανόν από αυτούς που εγγράφονται σε ανταλλακτήρια και δημιουργούν πορτοφόλια σε συνδεδεμένες με το Polygon εφαρμογές, όπως τα πορτοφόλια  Binance και Coinbase.

Πηγή: defilama.com/chain/polygon

Προσοχή: Ένα ακόμα σημείο προσοχής, είναι ότι ενώ στο Polygon είχε εισροές περίπου 250.000 DAU την εβδομάδα, η πρόοδος μειώθηκε σημαντικά τον Οκτώβριο και είναι λιγότερα δραστήριο από τότε.

Αυτό μπορεί να οφείλεται στον ανταγωνισμό σε άλλα επιπέδου-2 Project όπως το Arbitrum και Optimism, που έχουν επίσης ενεργά δραστηριοποιηθεί με τις ενσωματώσεις αλυσίδων και έχουν μαζέψει αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια σε TVL.

Ενώ το Polygon παραμένει με διαφορά το κορυφαίο επίπεδο-2 του Ethereum, το πρόγραμμα vesting και η τεράστια κεφαλαιοποίηση του MATIC, πιθανώς θα γνωρίσουν σημαντικές αυξομειώσεις πριν την ολοκλήρωση όλων των στόχων που περιγράφονται στον οδικό χάρτη του project.

Οδικός Χάρτης και Φήμες  

Ο οδικός χάρτης του Polygon έχει μόνο 5 σημαντικά γεγονότα που πρέπει να προσεχτούν:

1. Έναρξη του Avail
2. Έναρξη του Nightfall, μια λύση κλιμάκωσης roll-up με στόχο την ιδιωτικότητα.
3. Έναρξη μιας ακόμα μη ανακοινώσιμης Optimistic rollup Λύσης κλιμάκωσης.
4. Έναρξη παράπλευρων αλυσίδων στο Ethereum με συγκεκριμένες εφαρμογές
5. Έναρξη μιας επιχειρησιακής αλυσίδας που θα βοηθήσει την PoS Chain σε θέματα ασφάλειας.

Η ομάδα σχεδιάζει να έχει όλες αυτές τις αλυσίδες σε λειτουργία ως τις αρχές του 2022 και στοχεύει να φτάσει τους 100Μ DAU (ημερήσιους ενεργούς χρήστες) στα επόμενα χρόνια. Ο Sandeep σκοπεύει να φέρει τo Polygon στην 3^η θέση των αλυσίδων με τους περισσότερους χρήστες και στοχεύει στον φιλόδοξο στόχο του 1 billion users.

O Sandeep είπε πως δεν μπορεί να σχολιάσει όταν ρωτήθηκε αν η Coinbase θα μπορούσε να ενσωματώσει το Polygon στην πλατφόρμα της και στο NFT marketplace της.

Στα τέλη Νοεμβρίου ο Bielik πρότεινε στο φόρουμ διακυβέρνησης του Uniswap, να τρέξουν το Uniswap στο Polygon. H πρόταση έγινε δεκτή με σημαντικές θετικές απαντήσεις, που σημαίνει ότι το πιο δημοφιλές DEX του Ethereum (με διαφορά), πρόκειται να τρέξει στο Polygon πολύ σύντομα,

Μετέπειτα, συζητήσεις στο φόρουμ διακυβέρνησης του Abracadabra ($SPELL), κατέληξαν σε μια πρόταση υιοθέτησης του Polygon.

Το project συνεχώς διοργανώνει διαγωνισμούς και επιχορηγήσεις για την βελτίωση του οικοσυστήματος.

Ανησυχίες και Συμπερασματικές Σκέψεις

Η συστηματική πώληση MATIC νομισμάτων από την ομάδα του Polygon και από το ίδρυμα Polygon Foundation, έχει συνεχώς αρνητικές πιέσεις στην τιμή του MATIC. Η ομάδα θα ξοδεύει συνεχώς για επεκτάσεις, όσο το δυνατόν πιο γρήγορα, πριν τελειώσουν τα κέρδη από το staking το 2025.

Από εκεί και μετά, το μόνο κίνητρο για τους επικυρωτές για να διασφαλίσουν το Polygon, θα είναι τα τέλη συναλλαγών. Αυτό είναι πρόβλημα, μιας και η επιτυχία του project βασίζεται στα χαμηλά τέλη συναλλαγών.

Όμως, υπάρχουν ήδη συζητήσεις για πιθανή υιοθέτηση της version EIP-1559 του Ethereum, που ίσως απαιτεί μια βασική χρέωση που το πρωτόκολλο θα στέλνει στο ιδρυτικό συμβόλαιο, αντί να το καίει, εκεί τα ποσά θα κάθονται, μέχρι να αποφασίσει η διακυβέρνηση του τοκεν τι θα τα κάνει.

Update: To Polygon αποφάσισε την υιοθέτηση με το EIP-1559 στο Mumbai Testnet. H αναβάθμιση θα βοηθήσει στην αποσυμφόρηση του δικτύου ενώ θα το θωρακίσει εναντίον επιθέσεων DoS (αρνητές υπηρεσίας)..

Επειδή η βάση παροχής Polygon είναι συγκεκριμένη, μια τέτοια προσέγγιση ίσως είναι πιο λογική από ότι να καούν τα τέλη. Δυστυχώς ο τρόπος που ξοδεύει η ομάδα και το ίδρυμα τα MATIC δεν είναι πλήρως διάφανος. Το Polygon μπορεί να αποκαλύψει ποιος τρέχει τους κόμβους παραγωγής block στο Bor επίπεδο της Polygon PoS Chain για να μειώσει την ανησυχία των επενδυτών. Αυτοί οι κόμβοι μπορούν να αποτελέσουν ένα μοναδικό σημείο σφάλματος για την Polygon παράπλευρη αλυσίδα. Οι ιδρυτές έχουν αποφασίσει ότι το Polygon είναι επαρκώς αποκεντρωμένο μέσω του επιπέδου Heimdall της PoS Chain, αλλά αυτό το επίπεδο έχει μονο 100 κόμβους επικύρωσης, Οι τοπ 10 επικυρωτές έχουν το 80% του συνόλου.

Αν και η ομάδα έχει αναφέρει πως έχει επίγνωση των ανησυχιών για τα θέματα ανεπαρκούς αποκέντρωσης, εμφανίζονται να προτιμούν την στρατηγική «αποφασίζουμε-και-ελέγχουμε» για την ώρα.

Αν και έχουν ανακοινώσει μια μετάβαση σε DAO, ακόμα δεν έχει γίνει κάποια επίσημη ανακοίνωση για την δομή της διακυβέρνησης.

Περαιτέρω μελέτη

🌱 Polygon’s Linktree https://linktr.ee/0xPolygon

🎙 Polygon: Ethereum’s Internet of Blockchains — Mihailo Bjelic & Sandeep Nailwal | Bankless https://youtu.be/rCJUBUTFElE

🎙 Polygon Super Scaling Ethereum | Sandeep Nailwal & Mihailo Bjelic (DraftKings) | Bankless https://youtu.be/Gf2aalPt8-k

🎙 Sandbox + Polygon + Unity Analysis | Is MATIC Still Undervalued? | Paul Barron Network https://youtu.be/N5fkyq-aVkk

🎙 What is Polygon? MATIC Explained with Animations | Whiteboard Crypto https://youtu.be/GWUwFDFOipo

🎙 Polygon: When Will MATIC Explode? | Coin Bureau https://youtu.be/OECcDsmmhRg

🎙 The Swiss Army Knife of Scaling | Polygon’s Sandeep Nailwal & Mihailo Bjelic

Polygon Crypto Layer-2 Scaling (Matic Network) | Sandeep Nailwal | Gemini https://www.gemini.com/cryptopedia/polygon-crypto-matic-network-dapps-erc20-token

Matic Network (MATIC) | Binance Research https://research.binance.com/en/projects/matic-network

Polygon ZK Day Recap: Polygon Zero Reveal and Panel Talk With Vitalik | Polygon https://blog.polygon.technology/polygon-zk-days-recap-polygon-zero-reveal-and-panel-talk-with-vitalik/?utm_source=Twitter-Main+&utm_medium=Tweet&utm_campaign=Tier-1-Announcement

How to use Polygon | Bankless https://newsletter.banklesshq.com/p/how-to-use-polygon

OurNetwork: Issue #101 — Polygon Mega Issue. | Spencer Noon https://ournetwork.substack.com/p/ournetwork-issue-101

Polygon: A Polymorphic Approach to Scaling Ethereum | Messari https://messari.io/article/polygon-a-polymorphic-approach-to-scaling-ethereum

Άρθρο της Δέσποινας Τσιρογιάννη, Cryptocurrency Analyst της Crypto Advanced.