6 λόγοι που προκάλεσαν την διόρθωση στην αγορά

Αναμφισβήτητα, το μεγαλύτερο γεγονός της προηγούμενης εβδομάδας, είναι το γκρέμισμα του «Ματωμένου Σαββάτου» , οδηγούμενο από το Bitcoin, που έχασε περίπου 20% της αξίας του μέσα σε λίγες ώρες.  Σχεδόν όλα τα altcoins ακολούθησαν, οδηγώντας σε μειώσεις  δισεκατομμυρίων δολαρίων της αξίας της κρυπτό-αγοράς.

Αν και ο όρος που δόθηκε στο γεγονός του Σαββάτου είναι σίγουρα κάπως υπερβολικός, οι αναλυτές έχουν κάθε δίκιο να ανησυχούν για την αγορά. Όμως, εκεί που μια ομάδα επενδυτών βλέπει Φόβο, μια άλλη βλέπει Ευκαιρία.

Η κατακόρυφη βουτιά στις τιμές των crypto, είναι μέρος μιας ευρύτερης κατάστασης ξεπουλήματος χρεογράφων, οδηγούμενη από την Wall Street, ερχόμενη σαν αντίδραση στις πολύ-αναμενόμενες αλλαγές χρηματοοικονομικής  πολιτικής της FED.

Άλλοι παράγοντες, όπως η μετάλλαξη Όμικρον, καθώς και η περίοδος καταβολής των ετήσιων φόρων για το Αμερικάνικο κοινό, έπαιξαν και αυτοί τον ρόλο τους. Αν τα δούμε όλα συνολικά, αυτά τα μεμονωμένα γεγονότα, έφτιαξαν ένα ιδανικό σκηνικό καταιγίδας, για μια πολύ σημαντική διόρθωση της αγοράς.

Αν και όλοι αυτοί οι αρνητικοί παράγοντες, συνέβαλλαν στην τεράστια πτώση τιμής του Bitcoin στα ανταλλακτήρια, τα στατιστικά δεδομένα των blockchain, συνεχίζουν να είναι ολοένα και πιο θετικά,. Ο Δείκτης Αποθεματικού Κινδύνου (Reserve Risk Ratio), είχε μια έντονη πτώση αυτή την εβδομάδα, προοιωνίζοντας μια  bullish προοπτική. Επιπλέον, οι επενδυτές συνεχίζουν να μαζεύουν, μιας και οι διευθύνσεις με περισσότερα από 10 bitcoin, συνεχίζουν να αυξάνονται, ακόμα και μετά από την πρόσφατη κατρακύλα.

Tapering από την FED

H FED έχει εφαρμόσει μια ακραία χαλαρή νομισματική πολιτική από την έναρξη της πανδημίας, πλημμυρίζοντας την αγορά με ρευστότητα, με σκοπό να μην διακόψει την πορεία της οικονομίας. Αυτό επέφερε φόβους πληθωρισμού, που έστρεψαν πολλούς στα crypto, ειδικότερα στο Bitcoin, καθόλη την διάρκεια της πανδημίας.

Τώρα ή FED σχεδιάζει να περιορίσει τις αγορές ύψους $120billion τον μήνα (Tapering), και να σφίξει την προσφορά χρήματος, και, σύμφωνα με τον Jerome Powell, να περιορίσει τον πληθωρισμό, προωθώντας μια πιο υγιή οικονομία μακροπρόθεσμα. Ως αντιστάθμισμα για τον πληθωρισμό, πολλοί επενδυτές προσβλέπουν το Bitcoin, ως μια δίοδο για να προχωρήσουν εν μέσω του πιθανού επερχόμενου χάους.

Φόβοι για την μετάλλαξη Όμικρον

Την προηγούμενη εβδομάδα υπήρχε μεγάλη αβεβαιότητα για την επίπτωση της μετάλλαξης Όμικρον. Νέα κρούσματα της Όμικρον βρέθηκαν σε πολλές περιοχές του κόσμου, ενώ τα δεδομένα για τις ιδιότητές της, είναι περιορισμένα. Δεν είναι ακόμα ξεκάθαρο αν είναι πιο θανατηφόρα από τις προηγούμενες μεταλλάξεις, ή αν τα εμβόλια είναι αποτελεσματικά στην αντιμετώπισή της.

Αυτό δημιουργεί ένα περιβάλλον αβεβαιότητας για τους επενδυτές οι οποίοι είναι παγιδευμένοι σε μια περίεργη κατάσταση: Από την μία διαφαίνονται νέοι περιορισμοί και  lockdown , και από την άλλη είμαστε τόσο κοντά στο τέλος της πανδημίας και στην αρχή της ανάκαμψης. Αν επικρατήσει το πρώτο ενδεχόμενο, τα πράγματα ίσως κυλήσουν όπως τον Μάρτιο του 2020. Οι μετοχές εταιριών με εμβόλια και δουλειά από το σπίτι, όπως Moderna, Pfizer, Zoom, ανέβηκαν πρώτες, και το Bitcoin ακολούθησε ανοδικά ως το τέλος του χρόνου.

Το Δεύτερο σενάριο είναι και αυτό bullish για το Bitcoin, αλλά πιο άμεσο. Η σταθερή ανάπτυξη του Bitcoin, από τα χαμηλά του Ιουλίου 2021, είναι άμεσα συνδεδεμένη με το άνοιγμα της οικονομίας μετά την πανδημία. Αν αυτό το άνοιγμα συνεχιστεί, μπορούμε να θεωρούμε σχεδόν βέβαιο πως θα συνεχιστεί και η άνοδος του Bitcoin, παρά την διόρθωση της περασμένης εβδομάδας.

Καταβολή φόρων

Καθώς οδεύουμε προς το τέλος του 2021, οι επενδυτές των crypto, ψάχνουν τρόπους να κλειδώσουν τα κέρδη του έτους ή να περιορίσουν το εισόδημα τους που υπόκειται σε φορολογία. Αυτό ίσως εξηγεί γιατί ένας μεγάλος αριθμός κατόχων Bitcoin, πουλάει τις θέσεις του, ακόμα και τώρα, αρκετά χαμηλότερα από το All time high του περασμένου μήνα.

Αν και το BTC διαπραγματεύεται αρκετά χαμηλότερα από ότι τον προηγούμενο καιρό, παραμένει σχεδόν 60% πάνω από την τιμή που είχε στις αρχές του έτους. Κάποιοι επενδυτές περιμένουν ίσως μεγαλύτερες διακυμάνσεις τον Ιανουάριο, όπως πέρσι, και ίσως παίζουν άμυνα, προσδοκώντας να αγοράσουν ξανά σε ακόμα χαμηλότερες τιμές τον Ιανουάριο του 2022.

Επίσης, υπάρχουν επενδυτές που ήδη κατέγραψαν σημαντικά κέρδη εντός του έτους από τις διακυμάνσεις του Bitcoin, και τώρα ψάχνουν να γράψουν μικρές ζημιές για να περιορίσουν τον πέλεκυ της εφορίας. Κάποιος που αγόρασε ψηλά και πούλησε χαμηλά, ίσως καταλήξει να χρωστά λιγότερα σε φόρους στο τέλος της χρονιάς, ακόμα και αν αγοράσει τα bitcoin του πίσω, αμέσως μετά το τέλος του έτους.

Καταρράκτης Ρευστοποιήσεων

Ένας από τους λιγότερα γνωστούς λόγους για την πτώση του Bitcoin, είναι οι ρευστοποιήσεις στα παράγωγα του Bitcoin, οι οποίες έγιναν ταυτόχρονα με τους υπόλοιπους λόγους που επηρέασαν την αποτίμηση της αγοράς. Οι επενδυτές παραγώγων, πρόσθεσαν μεγάλη πίεση στην πτωτική τάση του Σαββατοκύριακου, αλλά τα futures, ίσως δώσουν τώρα μια θετική ώθηση λογιζόμενοι την τωρινή αποτίμηση του Bitcoin.

Το Bitcoin συνεχίζει να αντιμετωπίζει ένα τεράστιο κενό στα futures της επόμενης εβδομάδας. Τα futures της CME έκλεισαν στις $53.545 την Παρασκευή, που είναι σημαντικά ψηλότερα από τα επίπεδα τιμών προ της διόρθωσης. Η τιμή του bitcoin πρέπει να ανέβει ώστε να κλείσει αυτό το κενό, το οποίο θα του επιτρέψει να ξανακερδίσει την στήριξη των $50.000, και να διατηρήσει την κεφαλαιοποίηση του $1trillion.

Ο αριθμός των επενδυτών που ποντάρουν με μόχλευση και η επίπτωση των κινήσεων τους στην αγορά, είναι πολύ μεγαλύτερος τώρα παρά ποτέ. Αυτό ίσως σημαίνει ότι η πτώση του Bitcoin οδηγήθηκε περισσότερο από τεχνικούς λόγους, παρά από την γενική τάση της αγοράς, η οποία παραμένει bullish γενικότερα.

Το El Salvador αγοράζει το dip

Ένας άνθρωπος που παραμένει Bullish με το Bitcoin παρά την διόρθωση είναι ο πρόεδρος του El Salvador, Nayib Bukele, που αγόρασε 150BTC στα $48.670 την Παρασκευή. Ο πρόεδρος, ανακοίνωσε στο twitter ότι έχασε τον πάτο της πτώσης για 7’. Η χώρα της Κεντρικής Αμερικής, κατέχει πλέον, σχεδόν 1500 BTC !!!

Το  El Salvador, έχει ήδη δημιουργήσει μια σοβαρή θέση με τις διαδοχικές αγορές BTC. Αυτό το μικρό κράτος έχει δημιουργήσει μια άτυπη κεντρική τράπεζα που υποστηρίζει το BTC. Με την πάροδο του χρόνου, και με μόχλευση, ίσως αποκτήσει την δυνατότητα να επεμβαίνει στις αγορές, κρατώντας το νόμισμα σταθερό, όπως ακριβώς το κάνουν οι κεντρικές τράπεζες των χωρών για το νόμισμά τους.

Ο πρόεδρος Bukele, μας έδωσε μια πεταχτή ματιά σε αυτή την προοπτική, όταν αναφερόμενος στον Jerome Powell, του ζήτησε να σταματήσει να τυπώνει συνεχώς χρήμα, μια και το μόνο που καταφέρνει, είναι να κάνει τα πράγματα χειρότερα. Αυτό είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον, μιας και ο φόβος για τον πληθωρισμό, είναι ένας από τους κινητήριους μοχλούς της αύξησης της τιμής του Bitcoin τα 2 τελευταία χρόνια. Ο χρόνος θα δείξει κατά πόσο η πολιτική αυτή στο τέλος θα ευνοήσει το Bitcoin και τους κατοίκους του El Salvador.

Hash Rates (ποσοστά κατακερματισμού)

Ένας από τους παράγοντες που μας υποδηλώνει την ανοδική κατεύθυνση της αγοράς του bitcoin, είναι ο όγκος της δραστηριότητας του δικτύου, που χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο Bitcoin. Ανάλογα με το πως υπολογίζει κανείς το ποσοστό κατακερματισμού (Hash Rate) του δικτύου, ο αριθμός αυτός είτε αγγίζει , είτε ξεπερνάει το ιστορικό του υψηλό.

Ο μέσος όρος 7 ημερών για το Bitcoin, είναι περίπου 162 exahashes το δευτερόλεπτο, που είναι πολύ λίγο πιο κάτω από το ρεκόρ του περασμένου Μάϊου, πριν η Κίνα εκδιώξει την αγορά mining από το έδαφός της. Σύμφωνα με το MiningPoolStats, το Hash rate είναι πλέον στο ανώτατο επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι η δυσκολία του αλγορίθμου του Bitcoin, είναι πιθανό να αυξηθεί σχεδόν κατά 1% εντός της επόμενης εβδομάδας, το οποίο θα έχει επίπτωση στην προσφορά, και θα πιέσει την τιμή ανοδικά.

Ήταν μια δύσκολη εβδομάδα για τους κατόχους Bitcoin, για τους miners, και για όσους σχετίζονται με τον κλάδο των crypto, αλλά υπάρχουν αρκετοί λόγοι για να παραμείνει  bullish η αγορά. Αναμφίβολά, κάποιοι επενδυτές υποφέρουν από βραχυπρόθεσμες ζημιές. Παρόλα αυτά η αγορά συνολικά, είναι πολύ μακριά από μια κατάσταση που επιτρέπει πωλήσεις πανικού. Ίσως είναι καλό να δούμε αυτή την περίοδο σαν ένα τεστ για να κρατήσουμε το πορτφόλιο μάς ανέπαφο, ή ακόμα και να το ενισχύσουμε όταν το timing είναι σωστό!

Άρθρο της Δέσποινας Τσιρογιάννη, Cryptocurrency Analyst της Crypto Advanced.